会社の存続を左右する“キーパーソン不在のリスク”
中小企業において、社長や幹部といった“キーパーソン”は事業そのものとも言える存在です。
営業・財務・技術などの知識を一手に担い、取引先との信頼関係も企業価値の大部分を占めます。
だからこそ問題になるのが、
「もしキーパーソンに万一のことがあったらどうなるのか？」
という資金面・事業継続面のリスク。
実際に経営者が死亡・高度障害になった場合、多くの会社で以下の問題が起きています。
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売上が急減または停止
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銀行融資の返済が困難になる
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取引先からの信用が低下
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事業承継が間に合わない
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倒産リスクが一気に上昇
このリスクを最もシンプルにカバーできるのが キーパーソン保険（役員保険・経営者保険） です。
キーパーソン保険は「会社の損害に備える保険」であり、
個人に保障する生命保険とは性質が異なります。
そのため、課税関係、保険金の使い道、加入目的が明確でなければ期待する効果は得られません。
この記事では、キーパーソン保険の正しい使い方と、
経営者に万一があった時に会社が倒れないための資金計画を解説します。
多くの企業が気づいていない“重大な課題”
キーパーソン保険は中小企業で非常に重要な制度ですが、
多くの経営者が以下の誤解をしたまま加入しています。
よくある誤解①：キーパーソン保険＝節税商品
一部の法人保険と混同されることがありますが、
キーパーソン保険は本来 節税より事業保障が目的 です。
節税目的で加入すると、
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想定通りの節税にならない
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解約返戻金で利益が膨らむ
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税務リスクを抱える
といった逆効果が生まれます。
よくある誤解②：法人が死亡保険金を受け取れば問題ない
実際には、保険金を受け取っても問題が解決しないことがあります。
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経営者の代替人材の確保
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新しい人材を育てる費用
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売上減少期間の運転資金
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銀行返済の継続
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事業承継の遅れ
これらはすべて保険金で補う必要があります。
よくある誤解③：保険金の金額は適当でいい
実務的には「必要資金のシミュレーション」が必須です。
不足した場合 → 倒産リスク
過剰な場合 → 税務リスク（高額保険金は認定損害額が問題に）
生命保険は“過不足があってはいけない”という点が重要です。
会社を守るために必要な保険はどれか（結論）
キーパーソン保険を資金計画に組み込む際の結論は以下の3つです。
【結論①】会社が受け取るべき保険金は“認定損害額”を基準にする
認定損害額とは、「経営者に万一があった場合に会社が被る損害額」のこと。
主に次のような項目を合計します。
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売上減少期間の運転資金
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代替要員の確保・育成コスト
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銀行返済（短期的な返済原資）
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事業継続のための固定費
保険金額は“根拠がある金額”でなければ不適切です。
【結論②】契約者＝法人／受取人＝法人にする（税務上安全）
キーパーソン保険の目的は法人の損失補填。
法人が保険料を払い、法人が保険金を受け取る形が最も適切です。
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法人税の課税のみ
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給与課税・相続税課税のリスクなし
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税務署から見ても合理的な契約内容
となり、トラブルが最も少ない。
【結論③】保険の使い道を“事前に”決めておくことが最重要
保険金が出ても、使途が不明確だと効果は薄れます。
例：
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経営者死亡 → 売上30％減 → 6ヶ月分の運転資金が必要
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人材採用コストに◯◯万円
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技術承継のため後継者育成に◯◯万円
このように、保険金の使途を明確に設計することが必要です。
結論を支える理由：キーパーソン不在が企業に与える影響
ここからは、キーパーソン保険がなぜ重要なのか“理由”を深掘りします。
売上減少は避けられず、会社が受ける打撃は非常に大きい
多くの中小企業では社長が営業・資金調達・技術管理を全て担っています。
そのため、社長に万一があった場合、以下のような影響が出ます。
破壊的な影響の例
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売上が30〜70％減少
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新規案件が停止
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銀行融資審査がストップ
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経営判断が遅れ支払い遅延
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従業員の離職が増加
これらをカバーするのがキーパーソン保険の役割です。
「代替人材の確保」は時間もコストもかかる
経営者の後継者はすぐには見つかりません。
また、必要なスキルを持った人材は高額な報酬が必要です。
主に発生するコスト
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人材採用費用
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ヘッドハンター利用費
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引き継ぎ期間の人件費
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生産性低下による機会損失
保険金はこれらの費用を補填するために必要です。
会社は“固定費”を止められない
経営者が死亡しても、会社は止まりません。
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従業員給与
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家賃
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リース料
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電気・通信費
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社会保険料
これらの支払いは発生し続けるため、保険金で補う必要があります。
キーパーソン保険の“財務的メリット”
実務上、キーパーソン保険を導入することで得られるメリットは次の通りです。
財務面のメリット
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資金ショートの回避
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銀行返済の継続
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運転資金の確保
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黒字倒産の防止
経営面のメリット
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事業承継計画の安定
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従業員の安心感
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取引先の信用維持
これらはすべて、保険金の有無によって大きく変わります。
必要保障額をどう決めるか（資金計画の核心部分）
キーパーソン保険を効果的に使うためには、
「いくらの保険金が必要か？」を正しく算出することが不可欠です。
会社の規模や業種により必要保障額は大きく異なりますが、
基準となるのは以下の項目です。
▼必要保障額の主な内訳
① 売上減少期間の運転資金
社長が不在になると売上は確実に落ちます。
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3ヶ月分の固定費
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6ヶ月分の運転資金
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売掛金回収の遅れによる不足分
これらを予測して算出します。
② 代替人材の確保・育成コスト
後任者を外部採用する場合の人件費は非常に高額です。
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採用費（50〜100万円程度）
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年収×半年〜1年分の育成・補填費
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役員クラスの場合は数百万円規模のコスト
③ 借入金返済のための資金
社長が亡くなると、銀行が信用を懸念し、
返済姿勢の確認を行うケースが多いです。
少なくとも 6〜12ヶ月分の返済額 を確保します。
④ 事業承継の準備資金
事業承継に対応するには、
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顧問料
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士業費用
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株式買取資金
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従業員対策
などの資金が必要です。
▼総額のイメージ
売上1億規模の企業の場合：
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 運転資金（6ヶ月） | 800〜1,200万円 |
| 代替人件費 | 200〜500万円 |
| 銀行返済原資 | 200〜500万円 |
| 承継・調整費用 | 100〜300万円 |
| 合計 | 1,300〜2,500万円 |
実務では 1,000〜5,000万円が相場 となることが多いです。
キーパーソン保険で使われる保険の種類と特徴
キーパーソン保険には複数の保険商品が利用されます。
それぞれの特徴・メリットを整理します。
① 定期保険（純粋な保障重視）
最も一般的なキーパーソン保険。
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保険料が低い
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大きな保障額が確保できる
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シンプルで扱いやすい
会社の「経営者に万一の際の損害補填」が目的なら、
これが基本です。
② 逓増定期保険（短期資金化にも応用）
返戻率が上がるタイプ。
退職金の準備にも流用できるため、後継者対策と相性が良い。
ただし返戻率ピークが短く、リスクも高め。
③ 長期平準定期（長期の備えとして）
返戻率が安定して長期間維持される定期保険。
運用目的も兼ねつつ、キーパーソン不在時の保障として使える。
④ 養老保険（資産形成型）
死亡・満期で保険金を受け取れるタイプ。
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キーパーソン保険
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福利厚生
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退職金準備
など複数の目的を兼ねられる。
契約者・受取人の正しい設定（税務上必須）
キーパーソン保険の本質は「法人の損害補填」であるため、
次の組み合わせが最も安全です。
【推奨設定】
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契約者：法人
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被保険者：経営者（キーパーソン）
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受取人：法人
なぜこの形が安全なのか？
● 法人税の課税のみでシンプル
死亡保険金は全額益金となるが、給与課税・相続税課税などの複雑な課税は発生しない。
● 税務署が認めやすい合理的契約
会社が損害を受ける → 会社が保険金を受ける、という流れが自然。
● 社長個人に課税されるリスクがない
契約者＝法人、受取人＝法人なら給与認定のリスクがゼロ。
NG設定例（税務リスク大）
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法人契約 → 個人受取（給与課税）
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個人契約 → 法人受取（贈与課税）
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法人契約 → 遺族受取（給与課税＋相続税）
こうした誤った設計は、税務調査の対象になりやすいので避けましょう。
キーパーソン保険の“正しい活用場面”
ここからは、実務で効果が出る活用パターンをわかりやすく紹介します。
活用シーン①：社長死亡時の売上減少対策
売上が一気に落ちる期間の固定費・人件費を保険金で補う。
活用シーン②：後継者不在の状態での万一の備え
後継者育成・採用コストに充当。
活用シーン③：銀行融資の返済原資の確保
特に以下のケースでは必須。
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社長個人保証がある
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中小企業で借入比率が大きい
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資金繰りに過度な依存がある
活用シーン④：事業承継対策の強化
承継資金や株式評価額の変動に備える。
活用シーン⑤：キーマンの離脱による機会損失の補填
技術者・営業責任者の離脱は大きな損害。
採用・育成コストに保険金を回す。
よくあるトラブルと回避方法
キーパーソン保険の現場では、以下のトラブルが頻発します。
トラブル①：必要保障額が不足して倒産する
企業が想定以上の売上減に陥ると保険金が足りず倒産するケースがある。
回避策：
→ 必要保障額は「固定費×6ヶ月＋採用費」を基準に。
トラブル②：加入目的と実際の使い道がズレる
加入時に資金用途を明確にしないと、使途がブレる。
回避策：
→ 準備金の使途を事前に文書化し、社内で共有。
トラブル③：適切ではない保険商品を選んでしまう
販売側の提案が偏っているケースも多い。
回避策：
→ 返戻率表・損金算入率・保険期間を比較し、目的別に選ぶ。
トラブル④：税務調整をせずに解約して大増税
返戻金＝益金になるため、解約年度の利益が急増。
回避策：
→ 解約時は退職金支給などで利益調整が必須。
会社を守るための判断基準（まとめ）
次の基準を押さえると、正しく選べます。
判断基準①：万一の影響度を数値化しているか？
「売上減30％ × 6ヶ月」といった具体的な計算が重要。
判断基準②：保険金の使い道が決まっているか？
採用・運転資金・返済資金など明文化が必要。
判断基準③：適切な商品が選べているか？
定期保険・逓増・長期平準の違いを把握する。
判断基準④：税務上安全な契約形態になっているか？
法人契約＆法人受取以外は基本NG。
判断基準⑤：解約・退職・承継の出口戦略があるか？
出口を決めていないと、後に税務事故が起きる。
実務に落とし込む行動ステップ
この記事を読んだ今から実践できるステップをまとめます。
ステップ①：万一時の資金不足をシミュレーション
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固定費
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人件費
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売上減少期間
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融資返済
ステップ②：必要保障額を算出する
ステップ③：契約者・被保険者・受取人の設定を確認
ステップ④：保険の種類を選定（目的別）
ステップ⑤：加入後も毎年見直しを行う
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返済額の変動
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売上推移
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後継者育成状況
